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把握时间窗口聚焦成长机遇,中融消费精选火热发行中
来源:清一色财经作者:洞察网2023-05-19 15:32:22

今年以来,随着大众生活步入正轨,居民消费场景增加,叠加消费政策持续发力,终端消费及生产生活服务性相关产业呈现复苏态势。据国家统计局数据显示,2023年一季度,社会消费品零售总额114922亿元,同比增长5.8%。在此背景下,消费产业投资机会重新受到市场关注,吸引公募基金纷纷布局。


(资料图片)

据wind数据显示,2023年一季度,消费板块成为主动权益基金第二大重仓板块,规模达到5597.79亿元,较上季度环比增长3.06%。伴随消费板块复苏的脚步,中融基金重磅推出的中融消费精选混合型证券投资基金(A类 018338 C类 018339),精选成长,精准入局大消费,力图与投资者共同探求经济复苏下的成长新机遇。

投资老将掌舵,实力赋能大消费

据悉,该基金由中融权益投资总监柯海东管理。从事证券行业工作12年的他资历深厚,有着丰富的消费品投研经验,擅长管理泛消费品领域。同时,柯海东具有优秀的风险控制能力和基金管理能力。以其代表作中融策略优选混合为例,自2019年5月8日成立以来一直由柯海东管理,据一季报显示,截至今年一季度回报率达到154.55%,同期业绩基准仅11.94%,超越同期业绩比较基准11倍。此外,其在管产品中融竞争优势及中融策略优选混合A均凭借长期的业绩表现荣获银河证券、海通证券【三年期五星】评级。

柯海东出身大消费研究,擅长在消费行业里自下而上的发掘投资机会。积极寻找真正景气度赛道的他,对于消费板块市场发展趋势及基金投资策略有着深刻、独到的见解。柯海东表示,中融消费精选混合将主要投资于消费主题相关行业中的优质企业,这只新产品的打造,主要基于以下三方面的考虑:

第一,从纯基本面角度看。疫情对消费的冲击在去年已经消除,目前国内消费正处于正常回复状态,发展趋势较为友好;第二,从今年的权益市场机会来看,由于整体经济呈现弱复苏状态,全球流动性收紧压力改善,有利于权益资产表现。加之政策的扶持调整,从投资端看,今年可能会出现新的上车时间点;第三,结合基本面和泛消费品估值来看,经历过去一两年的调整后,目前消费品估值可能正处于一个相对合理的区间。在基本面向上改善、整个市场向好的情况下,可能有整体估值抬升的机会。因此,中融消费精选混合的投资或许有着新的机遇和成长预期。

瞄准景气机遇,精心布局成长

中融消费精选混合《招募说明书》上显示,该基金主要投资与居民基本生活需求高度相关的商品或服务,目前重点关注的行业及细分方向包括食品饮料、轻工医药、建筑建材、社会服务和汽车家电等,投资线路清晰明确。

尽管投资范围相对较广,但在方向布局上仍有侧重。对于不同板块的趋势走向,柯海东悉心地做了系统深入的剖析。首先,白酒是消费的核心板块,也是中融消费精选混合主投的重中之重。其商业模式优势突出,具有极强的内在成长,也能够享受较高的估值水平。伴随经济复苏,白酒或将成为消费品投资的重要战场。其次,随着餐饮行业态势好转,能够满足餐饮行业连锁化、现代化、工业化需求的快速成长的新兴行业——餐饮供应链,能量也不容小觑。“民以食为天”,作为餐饮行业的供给端,餐饮供应链未来将收获长期成长;除此之外,食品饮料和家电也是中融消费精选混合的重点关注方向。

同样值得关注的一大类方向是医药,柯海东预计,今年医药的投资机遇比纯消费的投资机会大一些。主要包含以下两个原因:其一是整个医药行业的β比纯消费(如食品饮料)的β要大一些;其二是随着今年美联储加息逐渐到达尾声,融资驱动型的创新药会迎来一个相对好的机遇。其中,中药、器械和AI医疗又是柯海东重点看好的三个方向。中药赛道政策友好,而且国药系下的一些国企今年遇到中特估国企改革加持,投资机会明显。医疗器械兼具短期和中长期逻辑优势,可以重点关注。AI则依靠智能科技应用和研发为医疗事业助力,人工浪潮下的医疗产业,其未来发展趋势不可小视。

在经历过去三年经济下行之后,正常经营活动等各方面的修复均需要时间,也需要投资者对投资收益率预期保持长期乐观的心态。纵观整个宏观大势,这会是一个非常好的权益类基金的时间窗口。展望后市,随着经济基本面的持续修复,聚焦泛消费领域的优质基金值得投资者持续关注和期待。

[责任编辑:linlin]

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