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CFi.CN讯：数据显示，苑东生物2026年上半年营收6.59亿元，微增0.68%；归母净利润1.30亿元，同比下降4.99%，主因研发费用升至1.59亿元，占营收24.1%，其中新药研发投入超1亿元，占比64.8%。公司在研项目50余个，新药占比超三成，HP-001、HP-002等靶向蛋白降解管线临床进展顺利，HP-001已验证初步有效性，HP-002完成I期首例给药。

近期机构研报指出，公司制剂基本盘稳固，麻醉镇痛领域多个产品市占率居全国前二，酒石酸布托啡诺、盐酸纳布啡等新品持续放量，有效对冲第十一批集采影响。Q2制剂收入仍同比增长，续标品种销售稳定。

研报认为，创新药临床加速 麻醉龙头地位强化，构成双轮驱动逻辑。盈利预测虽2026年微降，但2027—2028年净利润增速回升至11.3%、15.7%，对应PE逐年回落至25倍以下，估值性价比提升。管线进展与基本盘韧性，是支撑股价的关键催化。